項羽(石修 飾)被迫暫時退兵，龍且(歐陽震華 飾)自告奮勇偷襲彭城救虞姬(陳玉蓮 飾)，失敗逃走，巧遇呂雉(商天娥 飾)，遂捉她回營，說服項羽答允以呂雉威脅劉邦(吳啟華 飾)交換虞姬。劉邦為打敗項羽，忍心不救呂雉，并命樊嗆殺項莊(元德 飾)，藉以向項羽示威。樊嗆乃念與項莊之友情，不忍下手，被項莊伺機救回虞姬逃走，樊嗆被迫箭傷項莊，但項莊仍忍痛帶虞姬逃回項羽軍中才傷重而死。項羽立誓要殺劉邦報仇。項羽大軍攻入彭城，劉邦等倉卒而逃，龍且率楚軍追捕，終擒住－班婦孺及老人，獨劉邦及夏侯嬰(張雷 飾)等人逃脫。呂雉偶遇虞姬。向她表示助劉邦脫險，虞姬答應盡力而為。劉邦等人為韓信(惠天賜 飾)及時救回漢軍大營，項羽見殺劉邦無望，決定收兵退回彭城，一方面養(yǎng)精蓄銳，另一方面則誘劉邦攻齊，使他們兩敗俱傷。劉邦不中計，邀酈食其(區(qū)岳 飾)往說服田榮和解，田榮應允，劉邦卻出爾反爾，下令全力攻齊，韓信雖不滿，奈何軍令如山，亦唯有出兵。