項羽(江華 飾)軍隊四散，形勢險惡，為免虞姬(吳美珩 飾)安危，項羽勸她投靠劉邦(鄭少秋 飾)，以其美色及才藝，必得厚待，虞姬拒絕，更要求當(dāng)晚與他成婚，以示生死相隨。項羽和虞姬在亂世中結(jié)成夫婦，洞房花燭后，虞姬為項羽獻(xiàn)上最后一舞，即自刎而死。虞姬之死，項羽傷心欲絕，但因了無后顧之憂，決意與韓信(黎耀祥 飾)和劉邦決一死戰(zhàn)。項羽神勇，以廿八精兵，突破韓信重重包圍，離開垓下，韓信大怒，下令漢軍全力追殺項羽。項羽帶兵欲返回江東，沿途遇上一老翁，向他詢問往渡口的路，老翁恨項羽殘暴，竟故意教他行錯路。項羽幾經(jīng)轉(zhuǎn)折，終抵烏江，但余下人馬非死即傷，雖有亭長協(xié)助渡江，但項羽心灰意冷，認(rèn)為天意亡楚，更無面目見江東父老，在烏江自刎身亡。劉邦接獲項羽死訊，既傷感又安心，張良(蔣志光 飾)留下多冊治國謀略，掛冠求去，劉邦無從挽留。劉邦稱帝是為漢高祖，劉邦恨韓信害死項羽，對他加以貶抑，韓信不服劉邦無視其功勞，決意造反。蕭何(魯振順 飾)約見韓信，謂劉邦身處險境，懇求他回朝共商朝政，韓信念昔日蕭何提拔之恩，答應(yīng)回朝。韓信回朝，劉邦以重兵圍捕他，君臣互相斥責(zé)，劉邦面對功臣，會否格殺勿論？呂雉(張可頤 飾)以薄姬(湯盈盈 飾)與韓信曾私通為名，欲殺她，這次劉邦會否就范？另外，呂雉一心要成為皇后，對于掌權(quán)她是志在必得，但她一介女流，憑甚么可以專政？