古峰(吳孟達(dá) 飾)等獲悉段海(劉江 飾)受盡玉樓的折磨，連夜上山救出段海，卻發(fā)現(xiàn)他已被玉樓把“火焰環(huán)”綁在身上，隨時會發(fā)生爆炸。段?？诌B累古峯等，竟暗中離去。玉樓乘段飛(周星馳 飾)上山報(bào)仇時，在十二路盟主面前誣指段海練邪功致死。怎料段海原來已得趙紅(王敏明 飾)之助解脫“火焰環(huán)」后，一起上山指證玉樓的卑鄙行為。玉樓寡不敵眾，脅持段海逃去。玉樓掌傷段海，然后故意逃去。古峰救段海心切，竟運(yùn)內(nèi)功替他療傷，以致內(nèi)氣耗盡。玉樓乘機(jī)攻擊二人。段海拼命還擊玉樓，將他打落崖下，但段海卻虛脫而死。各派掌門感到錯怪段海，而間接害死他，大感內(nèi)疚，遂推舉古峰為新盟主，盡力協(xié)助他改進(jìn)各派關(guān)系，將功贖罪。