廿年來，段海(劉江 飾)為贖前罪，將全副精神放在玉樓身上，欲栽培他成為掌門接班人，可惜過於溺愛，致形成其囂張與急功的性格。段海對(duì)玉樓嚴(yán)加管教，反而對(duì)親子段飛(周星馳 飾)卻為忽略，使他終日在市場(chǎng)打滾，一心他日能做商人，對(duì)江湖中恩怨事件毫無興趣。段飛在市集流連，與賣酒為生的李珠(羅慧娟 飾)邂逅，彼此因小事發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)，常互相斗氣，鬧至啼笑皆非。古艷陽(吳孟達(dá) 飾)潛伏在玄冰宮休養(yǎng)生息多年，見傷勢(shì)漸愈瘉，又欲蠢動(dòng)，決再向穹蒼派報(bào)仇，遂派其養(yǎng)女雪雁(藍(lán)潔瑛 飾)刺探情報(bào)，因而邂逅玉樓，被他識(shí)破身份。玉樓擭悉古艷陽正閉關(guān)練功，利用雪雁刺激他，令他走火入魔，阻延其練成“玉女神功”第九層的時(shí)間。雪雁無意中發(fā)現(xiàn)玉樓原已收買其心腹婢女為內(nèi)奸，立將婢女殺掉，頓對(duì)玉樓生戒備之心。