子華向待人以誠(chéng)，視小紅如小妹般，經(jīng)常教導(dǎo)開解她。小紅性格慚變得開朗堅(jiān)強(qiáng)，一顆芳心對(duì)子華暗暗傾慕。東洋軍攻陷遼寧後，駐扎重兵，伺機(jī)揮軍南下，志輝應(yīng)「愛國(guó)劇團(tuán)」之邀，計(jì)劃在錦州一帶演出愛國(guó)劇，以喚起群眾的愛國(guó)心共同抗敵，遂帶同雪文與部份團(tuán)員起行，將「明月社」的事務(wù)交托子華。上海新近崛起一歌舞團(tuán)，大跳艷舞，吸引大批觀眾，令「明月社」生意一落千丈。戲院老板勸子華順應(yīng)潮流，改行跳艷舞，子華堅(jiān)決反對(duì)。小紅不忍「明月社」慘淡收?qǐng)?，冒著寒風(fēng)在街上派傳單，子華被其熱誠(chéng)所動(dòng)。綠萍(何嘉麗 飾)不甘受觀眾冷落，自甘犧牲色相招來觀眾，果令票房上升。子華不忍目睹劇團(tuán)淪落，大表沮喪，幸得小紅勸解，重新振作。當(dāng)志輝重回上海後，合力想辦法以正當(dāng)劇目吸引觀眾。綠萍早對(duì)子華動(dòng)芳心，可惜他獨(dú)對(duì)小紅關(guān)懷體貼，綠萍對(duì)小紅更懷恨在心，誓要爭(zhēng)到子華。