由謝之飛(胡海鋒 飾)帶頭的上海工廠內(nèi)遷開始了。上海挑工、黃包車夫都主動(dòng)免費(fèi)為工廠搬運(yùn)機(jī)器，擁有貨車的上海人都將貨車無償獻(xiàn)出。但租界在竭力阻撓破壞工廠的內(nèi)遷，警察和流氓出動(dòng)，扣押貨車、物資。駐防軍隊(duì)本為清查漢奸，派兵攔守主要通路，需要通行證才能通過，但租界里的人買通軍隊(duì)和警局要員，將通行證的數(shù)量控制得極少，搬運(yùn)物資遇到極大困難。謝之飛為遷移工廠，必須搞到通行證，而簽發(fā)通行證的權(quán)力，卻握在投靠張慎(宗平 飾)當(dāng)上巡捕房探長(zhǎng)的沈海昆(季肖冰 飾)手中。與四姨太一同囚禁在密室的醫(yī)生，發(fā)現(xiàn)四姨太早已恢復(fù)意識(shí)。醫(yī)生要報(bào)告張慎，四姨太卻告訴他，張慎殺害四姨太之日，正是醫(yī)生殉葬之時(shí)。四姨太已想出逃跑方案，醫(yī)生如果想活下去，只有與她合作。謝之飛已縮減張慎部分資金，成功瓦解特派員與張慎的關(guān)系，下一步就是削弱張慎手中掌握的武力。謝之飛挑動(dòng)碼頭行會(huì)、蘇北鄉(xiāng)會(huì)和典當(dāng)行會(huì)，聯(lián)合起來與張慎為敵，并從中揪出已投靠張慎、背叛其他行會(huì)的叛徒。謝之飛提出切實(shí)可行的方案，三支力量在太平倉庫，與張慎展開激戰(zhàn)。此役將張慎苦心經(jīng)營多年的勢(shì)力，鏟除大半。包子在這次斗爭(zhēng)中受傷，謝之飛對(duì)包子充滿心疼和感激之情。原來，包子是謝之飛派去，向張慎傳遞假情報(bào)的。碼頭一戰(zhàn)的勝利，包子功不可沒。沈海昆手中的通行證是永盛紗廠遷出上海的關(guān)鍵。但沈海昆已成謝之飛的對(duì)頭，謝之飛所做的一切，他都要阻撓破壞。他也絕不允許謝之飛把自己母親的紗廠遷走。紗廠的遷移陷入僵局，謝之飛找到謝之燕(孫熙 飾)，他希望謝之燕幫他說服沈海昆，這是關(guān)系到民族資產(chǎn)的大事。然而，沈海昆卻依然不為所動(dòng)，他要?dú)Я酥x之飛的紗廠和事業(yè)，為自己的母親討一個(gè)公道。謝之飛親自來求沈海昆?？缮蚝＠ピ绞锹牭街x之飛提起二人之前的舊情，就越是怒不可遏。此時(shí)防空警報(bào)大作，眾人慌不擇路地逃跑，謝之飛望到一個(gè)老太太顫巍巍地站在路邊，忘了躲避。謝之飛向老太太沖了過去，沈海昆也在同時(shí)下意識(shí)地沖了過去。謝之飛將老太太推進(jìn)屋。而炸彈的爆炸波，將沈海昆和謝之飛也拋了進(jìn)去。沈海昆和謝之飛被困在屋里，又一枚炸彈落下，門口倒塌半邊。謝之飛用力撞門，卻撞不開。謝之飛看到屋頂破了個(gè)洞，他讓沈海昆爬出去。而沈海昆卻夠不著。謝之飛讓沈海昆踩著他的肩頭出去。沈海昆一咬牙，踩上謝之飛的肩膀。沈海昆從屋頂爬出，隨后將老太太拽出去。謝之飛松了口，此時(shí)在屋頂缺口的陽光里，一只手伸了過來，是沈海昆。謝之飛緊緊抓住了沈海昆的手。拿不到通行證，謝之飛在紗廠點(diǎn)燃了火。紗廠既然無法搬走，他寧可燒毀它，也決不能讓它落入日本人手中。就在大火即將熊熊燃起的一刻，沈海昆出現(xiàn)了，他以巡警的身份，禁止謝之飛蓄意縱火。說罷從懷里取出一疊東西，遠(yuǎn)遠(yuǎn)地扔給謝之飛——是一疊已蓋好章的空白通行證。謝之飛明白，沈海昆的舉動(dòng)意味著此刻對(duì)他而言，國恨終于戰(zhàn)勝家仇。得到沈海昆的特別通行證，謝之飛將紗廠的全部物資送上開往內(nèi)地的輪渡。謝之飛自己卻沒有上船，他要留下來，完成他必須完成的使命。送走紗廠，謝之飛緊接著要安排謝之燕離滬。但謝之燕卻堅(jiān)決不走，她指出，謝之飛之所以冷漠對(duì)她，現(xiàn)在又要趕她走，是因?yàn)樗麤Q定在與張慎決一死戰(zhàn)之后，就一死以報(bào)謝之年。謝之燕質(zhì)問謝之飛，她已經(jīng)失去一個(gè)哥哥，謝之飛這么做，對(duì)得起她嗎？謝之飛被問得啞口無言，向謝之燕承認(rèn)錯(cuò)誤。兄妹二人緊緊擁抱。沈海昆手下向他匯報(bào)，有人正在用輪船往內(nèi)地運(yùn)送設(shè)備物資。沈海昆卻告訴他，此刻他已沒有資格管此事，因?yàn)樗麆傁蚴虚L(zhǎng)遞交辭呈。沈海昆已下決心，絕不能再作張慎之流的爪牙，一味與主張內(nèi)遷的謝之飛作對(duì)。他要以民族大義為重，摒棄私人恩怨，做真正對(duì)民眾有益的事。謝之飛大量拋售黃金，金價(jià)一降再降。但張慎雖整日關(guān)注報(bào)上的金價(jià)，卻依然沒有拋售之意。此時(shí)張慎得到消息，他所收購的紗廠，幾乎均被謝之飛轉(zhuǎn)移。為此花費(fèi)的巨額資金全部打水漂。張慎雖痛心，卻并未絕望，因?yàn)樗掷镞€掌握大量高價(jià)黃金，這些黃金才是他的根本。張慎決定立刻拋售黃金。但交易所跌到谷底的金價(jià)，卻讓他如遭五雷轟頂。張慎在街上買了報(bào)紙，與家中的報(bào)紙比對(duì)。兩張報(bào)紙日期完全一樣，但金價(jià)這一欄里，卻赫然標(biāo)著截然不同的數(shù)字，張慎頓時(shí)明白，他中了謝之飛的計(jì)。張慎面如死灰地倒在椅子上。與此同時(shí)，多家洋行一同向張慎催款。原來洋行從謝之飛處得到消息，張慎已經(jīng)一文不名，如果現(xiàn)在不要債，他們的錢就再也要不回來。張慎讓顧建成將債主趕走，顧建成卻告訴他，他無法趕走債主，因?yàn)楝F(xiàn)在他們已經(jīng)沒有兄弟，也沒有錢。要想打發(fā)債主，除非拿出張慎名下一切資產(chǎn)、實(shí)業(yè)和紗廠，乃至他們手里尚未拋出的黃金。張慎頹然，讓顧建成將這些東西盡數(shù)交出。謝之飛重新收購張慎拋出的永盛紗廠的股權(quán)，終于為四姨太奪回永盛紗廠。不甘落敗的張慎找到川淵，對(duì)他提出兩個(gè)要求：第一，要特別行動(dòng)隊(duì)保護(hù)他的安全；第二，要川淵幫他殺掉謝之飛。張慎提出，自己在上海尚存的聲望和地位，就是他的交換條件。川淵答應(yīng)，因?yàn)橹x之飛是工廠內(nèi)遷的帶頭人，他們也意欲除掉他。