劉云翔(聶遠(yuǎn) 飾)施計住進(jìn)德國領(lǐng)事館，與錢漢光成為室友。代號鴿子的地下黨把劉云翔的行動傳給蘭香。谷田一槍殺德國銀行的經(jīng)理霍姆斯，卻仍找不到打開保險柜的鑰匙，于是谷田一欲用亨利的尸體引錢漢光出現(xiàn)。中共地下黨廖南聲派梅芳(楊旸 飾)去德國銀行探查情況，另外懷疑王四易(丁志誠 飾)(丁志城 飾)已經(jīng)叛變?nèi)毡救?，想設(shè)局試探。

劉云翔終于取得錢漢光的信任，并得知真實頭蓋骨所在。劉云翔挾持德國領(lǐng)事威廉，欲放走錢漢光換回亨利。經(jīng)過激烈槍戰(zhàn)，錢漢光中彈犧牲，劉云翔坐上王四易的車，順利逃脫。梅芳在探查德國銀行時被佐佐木(由立平 飾)盯上。谷田一與威廉欲打開錢漢光在德國銀行的保險箱，幾番折騰下來都無果。劉云翔對廖南聲指出王四易是三面間諜，他已叛變于日本人，廖不動聲色，把王四易引上車。

劉云翔三人在錢漢光父親墳?zāi)怪姓业借€匙，王四易這時露出他的真實身份——日本間諜“螳螂”。王四易承認(rèn)是他殺死劉父、高明遠(yuǎn)等人，原因是被劉云翔步步緊逼。梅芳從墓碑后走出，王四易大受刺激挾持梅芳，但劉云翔趁王四易不備時，擊中其胳膊救出梅芳。王四易跑入墓地深處倉皇逃走。原來此局是劉云翔所設(shè)，王四易拿到的鑰匙是假造的。

王四易在榮升鏢局門口與劉云翔一行人狹路相逢，情急之下他劫持了玉琴。此時又遇日本憲兵隊前來圍剿，中共地下黨方志偉舍身抵抗，這才讓玉琴和劉云翔等人逃脫。玉琴無法接受大哥王四易是漢奸，并且會不顧骨肉親情用槍劫持自己。

梅芳回到天津的家里，并力勸父母馬上轉(zhuǎn)移，遭到父親梅華鋒拒絕。畢曉云(李佳瑤 飾)(李嘉一 飾)帶著日本人也來到梅府問話，梅父的朋友、黑山組頭領(lǐng)大久保前來解圍。