屠一笑(謝賢 飾)與仇大千(劉兆銘 飾)展開了一次驚人的賭博，就是雙方都以自己的右手作為賭注。較量之下，終于屠一笑輸了，他為了遵守諾言，真的把右手砍下付予仇大千。阿龍(周潤發(fā) 飾)等人痛心不已。又因為屠一笑需要在醫(yī)院中養(yǎng)傷，就把一切業(yè)務(wù)交托阿龍代為打理?？墒浅鸫笄s暗中派了一名手下臥底加入屠氏企業(yè)，并在其中挑撥離間，欲令屠氏企業(yè)各人對阿龍反感。此時，杜天(秦煌 飾)乘虛而入，安排一次縱火，計劃要將屠氏新開的賭場燒毀，不過，杜天全然不知一切乃是阿龍作出的巧妙安排，所以杜天非但未能縱火成功，反被阿龍擒拿送到警局去。屠一笑的傷勢很快復(fù)元，日本千壇高手又來到上海邀約屠一笑比試千術(shù)，可惜屠一笑又再次的敗陣，還輸去一筆極巨的金錢。在此接二連三的打擊下，屠一笑意志消沉，終日借酒消愁。他醉中訴出對思靈的愛慕，此一番說話均被思靈及阿龍聽到。阿龍為了達成屠一笑的愿望，不惜犧牲，將思靈讓予屠一笑。